Анализ движения денежных потоков предприятия

скачать (6308 kb.)

1   2   3   4   5   6   7   8   9   10


2.3 Анализ синхронности и сбалансированности денежных потоков ООО "Полиимпорт М"
Управление денежными потоками требует постоянного мониторинга равномерности и синхронности формирования положительного и отрицательного денежного потока в разрезе отдельных интервалов, для чего можно использовать способ сопоставления динамических рядов (таблица 9, построенная по данным, приведенным в приложениях К, Л) и графический прием (рис.3).

Приведенные в таблице данные наглядно показывают, в какие периоды у предприятия был излишек денежных средств, а в какие - недостаток.


Рисунок 3 - График синхронизации денежных потоков за 2009-2010 гг.
Для оценки степени равномерности формирования и синхронности положительного и отрицательного денежного потока рассчитывают следующие показатели: среднеквадратическое отклонение, коэффициент вариации, коэффициент корреляции.

Среднеквадратическое отклонение показывает абсолютное отклонение индивидуальных значений от среднеарифметического уровня показателя. Он рассчитывается следующим образом:
(8)
Таблица 9 - Динамика денежных потоков ООО "Полиимпорт М" за 2009 - 2010 гг.

Показатель

2008

2010




1 квартал

2 квартал

3 квартал

4 квартал

1 квартал

2 квартал

3 квартал

4 квартал

Положительный денежный поток

868,4

974,3

1660,2

1661,1

1232,0

806,5

1469,9

722,6

Отрицательный денежный проток

860,6

989,7

1666,1

1652,2

1240,4

802,9

1473,9

714,8

Чистый денежный поток

7,8

-15,4

-5,9

8,9

-8,4

3,6

-4,0

7,8

Коэффициент ликвидности денежного потока

1,009063

0,984440

0,996459

1,005387

0,993228

1,004484

0,997286

1,010912


Рассчитав данный показатель, мы получили 360,0 для положительного денежного потока и 361,6 для отрицательного.

Коэффициент вариации характеризует относительную меру отклонения отдельных значений от среднего уровня показателя. Для его расчета используется следующая формула:
,
где - искомый показатель, - среднее квадратичное отклонение, - средняя величина.

В рассматриваемом нами примере уровень вариации для положительного денежного потока равен 30,653%, а для отрицательного денежного потока 30,771%. В нашем случае изменчивость ряда считается средней.

Коэффициент корреляции показывает степень синхронизации денежных потоков за анализируемый период. Он рассчитывается по следующей формуле:
r = ? ху - (?х*?у)/n

[?х2 - ((?х)2/n) (10)
Значение коэффициента корреляции в нашем случае равно 0,999737. Значение коэффициента корреляции между значениями положительного и отрицательного денежного потока близкое к 1,0 свидетельствует о достаточной синхронизации денежных потоков по временным интервалам. В этом случае меньше риск возникновения дефицита денежных средств при превышении отрицательного денежного потока над положительным и избытка денежных средств при превышении положительного денежного потока над отрицательным. Данные ситуации невыгодны организации, поскольку, в случае превышения отрицательного денежного потока над положительным, могут возникнуть проблемы с платежеспособностью, а в случае превышения положительного денежного потока над отрицательным часть денежных средств лежит без движения и подвергается инфляции.

В нашем случае как было написано выше коэффициент равен 0,999916, на основании чего можно сделать вывод, что на ООО "Полиимпорт М" положительный и отрицательный денежные потоки достаточно хорошо сбалансированы по временным интервалам, хотя во 2 и 3 квартале 2009 и 1 и 3 квартале 2010 предприятие будет испытывать недостаток денежных средств, который будет покрываться за счет остатков на конец 2007 года равный 239 млн. руб.

Оценка эффективности денежного потока проводится путем анализа коэффициента текущей денежного потока, рассчитываемого как отношение величины положительного денежного потока к величине отрицательного денежного потока (таблица 9). Для обеспечения необходимой ликвидности денежного потока этот коэффициент должен иметь значение не ниже единицы. Представим изменение коэффициента ликвидности денежного потока графически (рис.4)


Рисунок 4 - Динамика коэффициента ликвидности денежного потока
Превышение единицы будет способствовать росту остатков денежных активов на конец периода. На основании таблицы 9 и рисунка 4 мы видим, что превышение коэффициента над нормативными значениями наблюдается как в 2009, так и в 2010 годах. Следовательно, в тех периодах, когда коэффициент снижается, предприятие испытывает денежных средств.
1   2   3   4   5   6   7   8   9   10

2.3 Анализ синхронности и сбалансированности денежных потоков ООО "Полиимпорт М"



Рефераты Практические задания Лекции
Учебный контент

© ref.rushkolnik.ru
При копировании укажите ссылку.
обратиться к администрации