Анализ движения денежных потоков предприятия

скачать (6308 kb.)

1   2   3   4   5   6   7   8   9   10

2.2 Анализ интенсивности и эффективности денежных потоков ООО "Полиимпорт М" за 2009-2010 года



Важным моментом при анализе денежных потоков предприятия является оценка интенсивности и эффективности денежного потока. Денежные средства в процессе своего движения проходят последовательно три стадии кругооборота: заготовительную, производственную и сбытовую. Сложив продолжительность нахождения денежных средств на всех стадиях кругооборота, получим общую продолжительность операционного цикла:
ОЦ= Пз+ Пнп+Пгп+Пдз, (6)
где ОЦ - длительность операционного цикла;

Пз - период оборачиваемости запасов;

Пнп - период оборачиваемости налоговых платежей;

Пгп - период оборачиваемости готовой продукции;

Пдз - период оборачиваемости дебиторской задолженности;
ФЦ= Пз+ Пнп+Пгп+Пдз-Пкз, (7)
где ФЦ - длительность финансового цикла;

Пкз - период оборачиваемости кредиторской задолженности.

Представим данные для расчета операционного и финансового цикла в таблице 7, источником для которой является ф. №1 "Бухгалтерский баланс" за 2009-2010 гг. (приложения Б, Е).

Таблица 7 - Данные для расчета операционного и финансового цикла

Показатель

Методика расчета

2009

2010

Изменение 2010 к 2009

период оборачиваемости запасов

Выручка/Запасы

9,24

7,70

-1,55

период оборачиваемости дебиторской задолженности

Выручка/Дебиторская задолженность

11,66

6,87

-4,78

период оборачиваемости налоговых платежей

Выручка/ Налоговые платежи

57,24

23, 19

-34,05

период оборачиваемости готовой продукции

Выручка/ Готовая продукция

9,62

8,28

-1,34

Операционный цикл

87,77

46,04

-41,72

период оборачиваемости кредиторской задолженности

Выручка/Кредиторская задолженность

6,58

6,58

0,00

Финансовый цикл

94,34

52,62

-41,72


Для ООО "Полиимпорт М" длительность операционного цикла составила в 2009 г. - 87,77 дней, в 2010 г. - 46,04 дней. Длительность финансового цикла отражающая цикл обращения денежной наличности, предприятия составляет в 2009 г. - 94,34 дней, в 2010 г. - 52,62 дней. Предприятие уменьшает свой операционный и финансовый цикл. Руководство предприятия приняло в 2010 году ряд мероприятий в целях сокращения финансового цикла, а именно производство востребованной продукции, проведение активной рекламной компании и других мероприятий, стимулирующих сбыт.

Для оценки эффективности денежного потока предприятия рассчитывается и анализируется коэффициент эффективности денежного потока, как отношение чистого денежного потока к величине отрицательного денежного потока или как отношение чистого денежного потока к среднегодовой сумме активов предприятия. В таблице 9 приведен расчет показателей эффективности денежного потока ООО "Полиимпорт М".
Таблица 8 - Оценка эффективности денежного потока ООО "Полиимпорт М" за 2009-2010 гг.

Показатель

строки

2009

2010

Изменение 2010 к 2009













Абсолютное, млн. руб.

Относительное, %

Чистый денежный поток, млн. руб.

1

-5

-1

4

-80,00

Отрицательный денежный поток, млн. руб.

2

5169

3857

-1312

-25,38

Среднегодовая сумма активов, млн. руб.

3

547

844

297

54,30

Эффективность ЧДП, % (стр.1/стр.2Ч100%)

4

-0,10

-0,03

0,07

-73, 20

Эффективность ЧДП, % (стр.1/стр.3Ч100%)

5

-0,91

-0,12

0,80

-87,04


Показатели эффективности чистого денежного потока предприятия за анализируемый период имеют тенденцию к росту, однако их весьма низкое значение отражает неэффективность денежных потоков. Так, 1 рубль, вложенный в активы предприятия, обладает способностью генерировать чистый денежный поток по данным 2010 г. в сумме - 0,12 руб., что, однако, на 0,80 руб. больше, чем в 2009. Низкие значения эффективности денежного потока предприятия являются причиной недостаточного уровня общей эффективности деятельности предприятия.

Таким образом, оценка структуры, динамики и эффективности формирования и использования денежных потоков в процессе деятельности предприятия является важным составным элементом финансового анализа деятельности предприятия. ООО "Полиимпорт М" на основании проведенного исследования можно порекомендовать направить усилия на повышение эффективность использования денежных средств предприятия.
1   2   3   4   5   6   7   8   9   10

2.2 Анализ интенсивности и эффективности денежных потоков ООО "Полиимпорт М" за 2009-2010 года



Рефераты Практические задания Лекции
Учебный контент

© ref.rushkolnik.ru
При копировании укажите ссылку.
обратиться к администрации