Оценка финансовой несостоятельности (банкротства) организации и разработка плана финансового оздоровления

скачать (1807.1 kb.)

  1   2   3   4   5   6   7   8   9
Введение
В рыночных условиях залогом выживаемости и основой стабильного положения предприятия служит его финансовая устойчивость и получение прибыли, т.е. такое состояние финансовых ресурсов, при котором оно, свободно маневрируя денежными средствами, способно путем эффективного их использования обеспечить бесперебойный процесс производства и реализации продукции, а также его расширение и обновление.

Характерной особенностью рыночной экономики является то, что кризисные ситуации возникают на всех стадиях жизненного цикла предприятия: в какие-то моменты оно может не производить прибыли, либо производить убытки. Кризису предшествует появление определенных признаков, служащих предупреждением для специалистов организации, и, чтобы его не произошло, необходимо вовремя понять причины, по которым экономика предприятия оказалась в сложной ситуации, и разработать соответствующие меры по их устранению.

В этой ситуации необходимо объективно оценивать ситуацию, отличая временную неплатежеспособность от действительной несостоятельности предприятий. Важно определить реальные критерии оценки платежеспособности предприятия с учетом особенностей российской экономики, отраслевых и территориальных особенностей предприятия и прочих факторов, и спрогнозировать динамику финансовой деятельности, предупредить нарастание финансовых затруднений, приводящих его к банкротству.

Слабая теоретическая база, недостаточная разработанность многих методологических и методических вопросов антикризисного управления в современных российских условиях определяет актуальность темы диплома.

Цель работы - диагностика несостоятельности коммерческой организации и разработка мероприятий по его улучшению.

Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:


1) исследовать понятие «банкротство» и выявить его причины;

) провести сравнительный анализ методик выявления банкротства, используемых в отечественной и зарубежной практике;

) провести анализ финансового состояния предприятия и оценить степень его близости к состоянию банкротства при помощи отечественных и зарубежных методик;

) дать рекомендации по улучшению финансового состояния объекта исследования.

Предметом исследования является финансовое состояние предприятия.

Объектом исследования является предприятие ИП Паршин А.В.

Теоретической основой для написания работы явились учебники и учебные пособия таких авторов, как Жарковская Е.П., Бродский Б.Е., Канке А.А., Кошевая И.П., Савицкая Г.В.

Информационной базой послужили статьи журналов «Экономист», «Современная торговля» и бухгалтерская отчетность ИП Паршин А.В.

Практическая значимость заключается в том, что полученные результаты могут быть использованы для укрепления финансового состояния анализируемого предприятия.

Работа состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованных источников и приложений. В первой главе рассмотрены теоретические основы несостоятельности предприятия, методики выявления банкротства. Во второй главе проводится анализ финансового состояния предприятия при помощи отечественных и зарубежных методик. Третья глава содержит рекомендации по улучшению финансового состояния предприятия в современных условиях хозяйствования.
1. Теоретические основы оценки несостоятельности предприятий
.1 Банкротство организации. Стадии финансового кризиса

банкротство финансовый прогнозирование оздоровление

Термин «банкрот» (от итал. вanco - скамья, банк и rotto - сломанный) дословно означает сломать скамью, на которой сидел коммерсант, ведущий торговлю или финансовую деятельность. Отказ платить по своим долговым обязательствам из-за отсутствия средств приводил к тому, что его скамью ломали. Это обязательство служило сигналом прекращения деятельности коммерсанта и предупреждением остальных.

Федеральный закон от 26 октября 2002 г. №127-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве) предприятий» принят Государственной Думой 27 сентября 2002 г., одобрен Советом Федерации 16 октября 2002 г.

Банкротство - это признанная арбитражным судом неспособность должника в полном объеме удовлетворять требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнять обязанность по уплате других обязательных платежей. Основным признаком банкротства является неспособность предприятия обеспечить выполнение требований кредиторов в течение трех месяцев со дня наступления сроков платежей. По истечении этого срока кредиторы получают право на обращение в арбитражный суд о признании предприятия - должника банкротом [3, с. 198].

Первый Банкротский устав появился в Англии в 1825 г. при Георге IV. Этот акт расширил число субъектов, имеющих право заявлять о банкротстве, отнеся к ним должника; допустил заключение мирового соглашения большинством 9/10 кредиторов по сумме требований. Конкурсный устав 1849 г. предоставил право должнику заявить о своем банкротстве только одновременно с обещанием немедленной уплаты 25% долга. В 1883 г. вступил в силу Конкурсный устав, основными идеями которого были: предоставление льгот несчастному должнику; предоставление права управления имуществом должника не кредиторам, а административным органам. Устав 1883 г. снял все ограничения для должника, желающего объявить о своем банкротстве, и запретил возбуждать конкурс суду.

Первые законы, регулирующие конкурсные отношения, в России появились гораздо позже, чем в других европейских странах. Наиболее интенсивно институт банкротства начинает развиваться с XVIII в., что связано с ростом капиталистических отношений после реформ Петра I. К 1740 г. было составлено несколько проектов Устава о банкротах, один из которых - Проект Президента коммерц-коллегии барона Менгдена, принятый и окончательно утвержденный 15 декабря 1740 г. В 1832 г. в России был принят Устав о торговой несостоятельности, который действовал до 1917 г. Этот Устав состоял из девяти глав, включающих 138 статей, вводился в действие без обратной силы и применялся только к случаям несостоятельности лиц, осуществляющих торговлю [19, с. 13 - 15].

Редакция закона о банкротстве в условиях рыночных отношений была принята в 1992 году. Этот документ был одобрен практически беспрепятственно, т.к. основной задачей законодателей было хоть как-то регламентировать непрерывно растущее количество банкротств. В 1998 году депутаты разработали следующую редакцию закона, стараясь учесть проблемы и недостатки, выявленные в результате применения первой редакции, однако и этот закон не смог защитить предприятия от банкротства и связанных с ним нарушений. К тому моменту арбитражные управляющие стали главными виновниками незаконного передела собственности. Они фактически были зависимы от мнения и пожеланий кредиторов. Собственники предприятий - банкротов же присутствовали в процессе лишь формально, не имея возможности отстаивать свои интересы. Следовательно, в банкротстве участвовало лишь три стороны - кредитор организации, арбитражный управляющий и суд. На деле же получалось, что имущество компании-должника целиком доставалось кредиторам. Для экономики такое положение было крайне негативным, поскольку многие из предприятий банкротились намеренно. В результате был принят Закон «О несостоятельности (банкротстве)» №127-ФЗ от 26 октября 2002 г. [1]. Его концепция была создана на основе внимательного изучения технологии и процедуры захвата бизнеса.

К причинам банкротства относятся [16, с. 10]:

) влияние внешних факторов макросреды, которые делятся на:

? экономические: кризисное состояние экономики страны, инфляция, нестабильность финансовой системы, рост цен на ресурсы, изменение конъюнктуры рынка, неплатежеспособность и банкротство партнеров, а также неправильная фискальная политика государства и высокий уровень налогообложения;

? политические: внешнеэкономическая политика государства, потеря рынков сбыта, изменение условий экспорта и импорта, несовершенство законодательства в области хозяйственного права, антимонопольной политики, предпринимательской деятельности и прочих проявлений регулирующей функции государства;

? развитие научно-технического прогресса, в связи с чем усиливается международная конкуренция;

? научно-технические прорывы, приводящие к смене потребительских предпочтений;

? демографические: численность, состав народонаселения, уровень благосостояния народа, культурный уклад общества;

) неэффективное управление внутренними факторами микросреды предприятия. К внутренним факторам относятся следующие:

? дефицит собственного оборотного капитала как следствие неэффективной производственно-коммерческой деятельности или неэффективной инвестиционной политики;

? низкий уровень техники, технологии и организации производства;

? снижение эффективности использования производственных ресурсов предприятия, его производственной мощности и как результат высокий уровень себестоимости, убытки;

? создание сверхнормативных остатков незавершенного строительства, незавершенного производства, производственных запасов, готовой продукции;

? клиентура предприятия, которая платит с опозданием или не платит вовсе по причине банкротства, что вынуждает предприятие самому залезать в долги. Так зарождается цепное банкротство;

? отсутствие сбыта из-за низкого уровня организации маркетинговой деятельности;

? привлечение заемных средств в оборот предприятия на невыгодных условиях;

? быстрое и неконтролируемое расширение хозяйственной деятельности, в результате чего запасы, затраты и дебиторская задолженность растут быстрее объема продаж;

3) субъективные причины это причины, относящиеся непосредственно к хозяйствованию:

? неспособность руководителей предусмотреть банкротство и избежать его в будущем;

? снижение объемов продаж из-за плохого изучения спроса, отсутствия сбытовой сети, рекламы;

? снижение качества и цены продукции (услуг);

? неоправданно высокие затраты;

? низкая рентабельность продукции (услуг);

? большие долги, взаимные неплатежи;

? разбалансированность экономического механизма воспроизводства капитала предприятия.

В качестве первых сигналов надвигающегося банкротства можно рассматривать задержки с предоставлением финансовой отчетности, свидетельствующие о работе финансовых служб, а также резкие изменения в структуре баланса и отчета о прибылях и убытках.

Анализ зарубежной практики показывает, что в странах с развитой экономикой и устоявшейся политической системой, как правило, одна треть банкротств объясняется внешними, а две трети - внутренними причинами.

Последствия негативного воздействия тех или иных факторов можно предвидеть, а, следовательно, своевременно принять соответствующие меры к их устранению или ослаблению, если постоянно отслеживать признаки возможного ухудшения финансового состояния предприятия. Эти признаки должны рассматриваться в совокупности с другими показателями хозяйственной деятельности. Источником информации для подобной диагностики может служить официальная бухгалтерская отчетность, если ее сопоставить с данными за несколько отчетных периодов.

Одним из явных настораживающих признаков ухудшения финансовой состоятельности могут быть изменения в статьях баланса как со стороны пассива, так и актива, увеличение или уменьшение балансовых сумм, вообще резкие изменения в структуре баланса [31, с. 618].

Несостоятельность (банкротство) в зависимости от условий может быть:

) непредвиденной - банкротство, которое возникает вследствие острой кризисной ситуации на предприятии, вызванной различными обстоятельствами: стихийными бедствиями, политической нестабильностью в стране, банкротство должников, ухудшение общей экономической ситуации и т.д. В подобных случаях государство, как правило, должно приходить на помощь предприятию по преодолению кризиса;

) ложной - ее еще называют «вызванной». Должники прибегают к сокрытию собственного имущества и средств с целью избегания уплаты долгов кредиторам. Такие действия предусматривают уголовную ответственность;

) неосторожной - наступает вследствие неэффективной и нерациональной деятельности, а также в результате осуществления различных рискованных операций. Наиболее распространенный вид банкротства. Его особенностью является то, что оно наступает не сразу, а постепенно, следовательно, существует возможность для его предвидения и прогнозирования. Для этого необходимо регулярно осуществлять анализ состояния предприятия, в первую очередь финансового [4, с. 30].

В условиях плановой экономики устойчивость производственно-экономических структур достигалась в основном внешними факторами - любые дестабилизационные процессы и несанкционированные отклонения гасились включением механизмов государственного управления экономикой. Рыночная экономика требует еще и внутренних механизмов обеспечения устойчивости организации. В этом случае управление организацией происходит на основе анализа собственных действий в окружающей среде.

Основой для разработки мероприятий по предотвращению или смягчению отрицательных последствий служат знания о кризисе и его возможных проявлениях. Для этого необходимо знать, на каком этапе жизненного цикла находится система, какой вид переходного периода ожидается и какой глубины процессы прогнозируются. Как правило, выделяется пятиэтапный цикл развития организации (табл. 1.1). Каждому этапу соответствуют определенные особенности состояния системы, которые характеризуют тип организации. Межэтапные процессы в развитии предприятия сопровождаются переходными периодами, которые могут содержать в себе угрозу кризиса и требуют пристального внимания и разработки антикризисных мер.
Таблица 1.1 - Этапы развития организации

Этап

Характеристика

Межэтапные процессы

1

Зарождение предприятия в рыночной экономической среде, формирование ее структуры, появление экспериментальных образцов, новых идей или услуг

Зарождение потенциала организации - несет в себе опасность кризиса исчезновения фирмы на стадии возникновения

2

Завоевание сегмента рынка, упрочение рыночных позиций, выработка конкурентной стратегии, повышение роли маркетинга. Требуется перестройка структуры, дифференциация функций управления

Угрожают внешние причины - цикличность развития экономики, политические причины; внутреннее развитие характеризуется устойчивыми тенденциями

3

Устойчивое положение на рынке, высокая конкурентоспособность, высокий уровень технологического развития и массового выпуска продукции. Предприятие самоутверждается, а во внутренних процессах возможно появление потенциала отделения или разделения на самостоятельные фирмы

Возможными причинами кризиса могут быть обострение конкурентной борьбы, организационная сложность, социально-психологические моменты, инновационная успокоенность

4

Период упадка и старения, когда наиболее значимые параметры жизнедеятельности ухудшаются, а развитие теряет смысл. Предприятие имеет тенденцию к упрощению и свертыванию, а конкуренты занимают большую рыночную долю




5

Характеризуется деструктуризацией, прекращением существования предприятия в связи с невозможностью эффективного функционирования или диверсификацией

Такие глубокие изменения порождают значительные осложнения, ведущие к кризису


Таким образом, кризисные ситуации следует рассматривать как некую общую закономерность, присущую рыночной экономике, а не как стечение неблагополучных ситуаций. Следовательно, управление предприятием должно носить антикризисную направленность.

К ранним признакам банкротства относятся такие признаки, как:

? резкое уменьшение денежных средств на расчетном рублевом и валютном счетах;

? увеличение дебиторской задолженности;

? старение дебиторской задолженности;

? нарушение баланса дебиторской и кредиторской задолженности, что ведет к снижению ликвидности;

? увеличение кредиторской задолженности;

? снижение объемов продаж.

Таким образом, диагностика неплатежеспособности (банкротства) предприятия требует проведения фундаментальной диагностики финансового состояния предприятия; рыночной ситуации; обнаружения симптомов причин и основных факторов, способствующих развитию кризисной ситуации; прогнозирования масштабов кризиса и разработки мер по антикризисному управлению.

Существует четыре фазы кризисного состояния предприятия.

Первая фаза - снижение рентабельности и объемов прибыли, следствием чего является ухудшение финансового положения предприятия, сокращение источников и резервов развития. Антикризисные меры носят как стратегический характер (пересмотр стратегии, реструктуризация, диверсификация), так и тактический (снижение издержек, повышение производительности).

Вторая фаза - убыточность производства, следствием чего служит уменьшение резервных фондов предприятия. Антикризисные меры носят стратегический характер (реструктуризация предприятия).

Третья фаза - отсутствие резервных фондов. Предприятие переходит в режим сокращенного воспроизводства, т.к. направляет часть оборотных средств на погашение убытков. В этом случае необходимы оперативные меры по стабилизации финансового положения предприятия и изысканию дополнительных средств.

Четвертая фаза - высокая степень неплатежеспособности, отсутствие средств для финансирования сокращенного воспроизводства и выполнения своих обязательств, угроза остановки производства и банкротства. На этой фазе необходимо принимать экстренные меры по восстановлению платежеспособности предприятия и поддержанию производственного процесса. По сути, на этой фазе кризисного развития и наступает банкротство.

В процессе банкротства предприятие проходит 3 стадии [5, с. 116 - 122].

Скрытая стадия банкротства, на которой начинается незаметное снижение «цены» предприятия по причине неблагоприятных тенденций как внутри предприятия, так и вовне. Снижение цены предприятия означает снижение его прибыльности либо увеличение средней стоимости обязательств.

Целесообразно рассчитывать «цену предприятия» на ближайшую и долгосрочную перспективу. Причины будущего падения цены предприятия могут быть в определенной степени предугаданы, т.к. обычно формируются в текущий момент.

Под воздействием различных причин - внутренних и внешних - происходит снижение прибыльности. Значительная часть внутренних причин может быть определена как снижение качества управленческих решений. Значительная часть внешних - как ухудшение условий предпринимательства.

Рост цен на сырье, материалы, комплектующие изделия, обгоняющий рост цен готовой продукции предприятия увеличивает кредиторскую задолженность, а значит, может потребовать дополнительного кредитования и такого изменения структуры обязательств предприятия, которое поднимет среднюю стоимость пассивов.

Вторая стадия - финансовая неустойчивость. На этой стадии начинаются трудности с наличностью, проявляются некоторые ранние признаки банкротства: резкие изменения в структуре баланса и отчета о финансовых результатах.

Особую тревогу должны вызвать: резкое снижение денежных средств на счетах (увеличение денежных средств также может свидетельствовать о невозможности дальнейших капиталовложений); увеличение дебиторской задолженности (снижение также говорит о затруднениях со сбытом, если сопровождается ростом запасов готовой продукции); старение дебиторских счетов; разбалансирование дебиторской и кредиторской задолженностей; увеличение кредиторской задолженности (снижение при наличии денег на счетах также говорит о снижении объемов деятельности); снижение объемов продаж (неблагоприятным может оказаться и резкое увеличение объемов продаж, так как банкротство может наступить в результате разбалансирования долгов, если последует непродуманное увеличение закупок, капитальных затрат; рост объемов продаж также может свидетельствовать о сбросе продукции перед ликвидацией предприятия).

При анализе работы предприятия извне тревогу должны вызвать также: задержки с предоставлением отчетности; конфликты на предприятии; увольнение кого-либо из руководства и т.д.

Третья стадия - явное, юридически очевидное банкротство. Официальное признание банкротства происходит по заявлению лиц: должника (который официально признает свою неспособность своевременно оплачивать долги), кредитора, прокурора (при наличии подозрения на ложное банкротство). Факт банкротства устанавливается должником при его добровольной ликвидации, арбитражным судом и Федеральной службой России по делам о несостоятельности и финансовому оздоровлению. Предприятие, признанное судом несостоятельным (банкротом), подлежит санации, а при ее невозможности или нерезультативности (в течение нескольких месяцев) - принудительной ликвидации.

Банкротство проявляется как несогласованность денежных потоков (притока и оттока денег). Предприятие может стать банкротом как в условиях отраслевого роста, даже бума, так и в условиях отраслевого торможения и спада.

Во всех случаях причиной банкротства является неверная оценка руководителями ожидаемых темпов роста их предприятия, под которые заранее находятся источники дополнительного, как правило, кредитного финансирования.

Сжатие, если не полное исчезновение предприятия как лишнего в данной отрасли, является объективным выходом в любом случае банкротства. По возможности осуществляется либо частичное, либо полное перепрофилирование предприятия, что может оказаться выгодным при достаточных темпах роста других отраслей и подотраслей экономики.
  1   2   3   4   5   6   7   8   9



Рефераты Практические задания Лекции
Учебный контент

© ref.rushkolnik.ru
При копировании укажите ссылку.
обратиться к администрации