Инвестиционный климат региона и его оценка

скачать (9938 kb.)

1   2   3   4   5   6   7   8   9   10

3. Оценка инвестиционного климата Московского региона




3.1 Оценка инвестиционного климата Московского региона



Московская область входит в состав Центрального округа (рис. 3.1). В область входит 378 муниципальных образований. Из них 36 муниципальных районов, 36 городских округов, 114 городских поселений, 192 сельских поселений.
Рисунок 3.1. Московская область


Преобладающее население - русские. Естественный прирост - отрицательный. Несмотря на притягательность региона для мигрантов, численность населения Московской области снижается.

Основным преимуществом Московской области является ее срединное положение, близость к главному экономическому и политическому центру России - Москве, а также высокая инфраструктурная обустроенность территории. В Московской области расположено много научно-производственных комплексов и опытно-экспериментальных производств. Здесь самая высокая в России концентрация «наукоградов» (Дубна, Пущино, Троицк, Черноголовка и др.). Из полезных ископаемых можно выделить лишь залежи фосфоритов, керамических глин и нерудных строительных материалов. На базе старинных народных промыслов развиты производство художественной керамики (Гжель), роспись деревянных шкатулок (Федоскино) и металлических подносов (Жостово). Сельское хозяйство полностью не обеспечивает потребности населения региона. Область перенасыщена предприятиями ВПК.

Московская область занимает видное место в России по производству пассажирских вагонов, тепловозов, продукции легкой промышленности.

На долю области приходится весь выпуск в стране магистральных тепловозов и автомобилей для инвалидов, 51,0% производства чая натурального, 38,2 - консервов плодовых и ягодных (фруктовых), 20,3 - котлов отопительных, 20,7 - лекарственных средств, 17,7 - безалкогольных напитков, 15,4 - лакокрасочных материалов, 8,1 - облицовочной плитки, 4,7% - линолеума.

Инвестиционный рейтинг региона - 1B, что означает высокий потенциал - умеренный риск. Среди регионов России по инвестиционному риску область занимает 14-ое место, по инвестиционному потенциалу - 3-е место. Наименьший риск - социальный, наибольший - финансовый. Область имеет повышенный трудовой, производственный, потребительский и инновационный потенциалы.

Составляющие рейтинга инвестиционного потенциала Московской области в динамике за последние 10 лет приведены в табл. 3.1.

Таким образом, Московская область является наиболее экономически развитым регионом России, если не считать самой столицы. Поэтому инвестиционные проекты здесь пользуются значительной привлекательностью. Близость от Москвы способствует тому, что размещенные инвестиции строительство в области окупает примерно так же быстро, как и в самой столице.

На сегодня в различных районах Московской области предлагается достаточное количество свободных земельных участков, что позволяет по вполне приемлемым ценам делать выгодные инвестиции, недвижимость здесь постоянно дорожает, а значит - вложения быстро окупаются. Такие инвестиционные проекты Москва, находящаяся сравнительно недалеко, делает особенно выгодными, поскольку мегаполис является центром жизни всего региона, а соответственно - и темпы роста цен здесь сопоставимы.
Таблица 3.1. Составляющие рейтинга инвестиционного потенциала

Год

Ранг потенциала

Доля в общероссийском потенциале,%

Трудовой ранг

Потреби тельский ранг

Производ ственный ранг

Финан совый ранг

Институ циональный ранг

Иннова ционный ранг

Интеллек туальный ранг

Инфра структурный ранг

Природно-ресурсный ранг

Туристи ческий ранг

2000

3

4,0300

2

2

8

4

3

2

-

4

51

-

2001

3

4,4100

2

2

6

4

3

2

-

4

51

-

2002

3

4,6400

3

3

3

4

3

2

-

4

51

-

2003

3

4,8500

3

2

3

4

3

2

-

3

51

-

2004

3

4,5100

3

2

3

3

3

2

-

4

48

-

2005

3

4,2600

3

2

3

4

3

2

-

4

48

2

2006

3

4,5410

3

2

2

4

3

2

-

4

49

4

2007

3

4,7200

2

2

2

4

3

2

-

4

51

4

2008

3

4,8440

2

2

2

3

3

2

-

3

53

4

2009

2

5,2260

2

2

2

3

3

2

-

3

47

3

2010

3

5,2800

2

2

2

3

3

2

-

3

47

4

Кроме того, регион динамично развивается, и девелоперские компании проявляют все больше интереса к такому вложению средств, как инвестиционные проекты в Подмосковье. Принимать в них участие - значит, обеспечить себе стабильный доход уже в самом ближайшем будущем, ведь в таком деле, как инвестиции, строительство в Московской области считается наиболее доходным с точки зрения большинства экспертов.

В последние годы инвестиционные проекты в Московской области приближаются по доходности к самой российской столице. Кроме того, здесь гораздо больше самих видов объектов, в которые возможны инвестиции: строительство заводов, фабрик и других производств, которые нельзя разместить в Москве, вполне допустимо начать в Московской области. В таком вопросе, как инвестиции, недвижимость Подмосковья выгодна еще и тем, что для производственных объектов всегда будет рядом огромный рынок сбыта в виде столицы. А на жилищные инвестиционные проекты Москва, находящаяся в центре области, существенно влияет стабильным ростом цен на квартиры. В то же время, представляет собой достаточно выгодные инвестиции строительство в Московской области различных рекреационных предприятий и элитных зон отдыха: в самой столице, из-за дефицита площадей, это уже, к сожалению, невозможно. Образно говоря, инвестиционные проекты в Московской области дают больше простора, что крайне важно для коммерческой недвижимости. В то же время цены на земельные участки здесь значительно ниже столичных, поэтому выгодные инвестиции недвижимость в Московской области делает еще и более доступными.

Далее оценим инвестиционную привлекательность Московской области с помощью нескольких различных методик.

Для формирования окончательного вывода необходимо рассмотреть результаты по каждой методике в отдельности, затем сделать «усредненный» вывод о реально сложившейся ситуации и тенденциях в области. Более того, каждая методика имеет свои недостатки и положительные стороны, поэтому необходимо выбрать лучшее от каждой из них и сделать наиболее достоверные выводы.

АНАЛИЗ ПО МЕТОДИКЕ № 1

Данная методика используется преимущественно отечественными аналитиками. Методика разработана с целью количественной оценки инвестиционного климата Московской области в условных единицах.

Эта методика предназначена только для определения динамики процессов, происходящих в области, и для оценки влияния на отдельные факторы инвестиционного климата решений, принятых местными органами самоуправления. Возможно использование для сравнения с другими областями и регионами, например с Ленинградской областью.

В качестве сводного показателя оценки инвестиционной привлекательности территории необходимо использовать индекс инвестиционного климата (Iинв. кл). Компоненты сводного показателя инвестиционного климата - инвестиционные риски и инвестиционный потенциал - относятся к наиболее значимым характеристикам, отражающим основные процессы, происходящие в экономике Московской области.

Сводный индекс инвестиционного климата прямо пропорционален индексу инвестиционного потенциала и обратно пропорционален индексу инвестиционного риска, т.е. чем выше инвестиционный потенциал области, тем привлекательнее для инвесторов область, и чем выше инвестиционный риск, тем ниже привлекательность области:
I инв. потен.инв. кл.= -------------------- (3.1)

I инв. риска
Где I инв потен - индекс инвестиционного потенциала;

I инв риска - индекс инвестиционного риска.

Индекс инвестиционного риска (потенциала) рассчитывается как сводный показатель - сумма средневзвешенных оценок по выбранным для расчета факторам.
I инв. риска (потенциала) = Сумма (хj * Pj) (3.2)
Где хj - средняя бальная оценка j - го фактора для территории;j - вес j - фактора.

При расчете индекса инвестиционного риска (потенциала) выбрано влияние пяти факторов. Вес каждого фактора определен в зависимости от его значимости и проранжирован.

Свод данных средневзвешенных оценок по всем факторам осуществляется по формуле многомерной средней (наиболее обоснованный из методов, применяемый в статистических расчетах). Весовой коэффициент фактора используется в качестве множителя статистических значений показателей. Полученные относительные величины по всем частным показателям складываются, в результате определяется значение индекса инвестиционного риска (потенциала).

Схема расчета фактического значения инвестиционного риска

В состав сводимых частных факторов, определяющих уровень рисков, включены только инвестиционно значимые факторы, то есть те факторы социально-экономического и экологического характера, которые оказывают максимальное отрицательное влияние на инвестиционную активность Московской области.

Из состава сводимых частных факторов отобрано пять важнейших частных показателей, формирующих в совокупности уровень некоммерческих территориальных инвестиционных рисков. Перечень факторов с указанием показателей и весовых коэффициентов (веса фактора) сведен в табл. 3.2.

Таблица 3.2. Факторы, формирующие уровень инвестиционных рисков в Московской области

п/п

Факторы

Показатель

Вес фактора

Балльное значение

Произведение

1.

Экономический

Уровень инфляции

0,334

2

0,668

2.

Финансовый

Удельный вес убыточных предприятий

0,267

1

0,267

3.

Социальный

Уровень безработицы

0,200

2

0,4

4.

Криминальный

Общий уровень преступности

0,133

2

0,266

5.

Экологический

Степень загрязнения окружающей среды

0,066

1

0,066

Итого:

1,0

8

1,667


Таким образом, индекс инвестиционного риска равен 1,667. Этот индекс невысок и характеризует низкий уровень инвестиционного риска.

Для сравнения рассчитаем этот индекс по Ленинградской области в таблице 3.3. Такой расчет уже проводился по результатам 2008- 2009 годов в официальных документах.
Таблица 3.3. Расчет индекса инвестиционного риска по Ленинградской области

п/п

Факторы

Показатель

Вес фактора

Балльное значение

Произведение

1.

Экономический

Уровень инфляции

0,334

3

1,002

2.

Финансовый

Удельный вес убыточных предприятий




3

0,801

3.

Социальный

Уровень безработицы

0,200

2

0,4

4.

Криминальный

Общий уровень преступности

0,133

3

0,399

5.

Экологический

Степень загрязнения окружающей среды

0,066

2

0,132

Итого:

1,0

13

2,734


Индекс инвестиционного риска по Ленинградской области выше, чем по Московской области, и равен 2,734.

Схема расчета фактического значения инвестиционного потенциала

Индекс инвестиционного потенциала рассчитывается аналогично индексу инвестиционного риска. Перечень факторов с указанием показателей и весовых коэффициентов (веса фактора) сведен в таблицу 3.4.

Таблица 3.4. Факторы, оказывающие влияние на инвестиционный потенциал Московской области

п/п

Факторы

Показатель

Вес фактора

Значение в баллах

Произведение

1.

Производственный

Индекс физического объема

0,334

5

1,67

2.

Трудовой

Удельный вес занятого трудовой деятельностью населения к трудовым ресурсам

0,267

4

1,068

3.

Потребительский

Изменения покупательной способности

0,200

3

0,6

4.

Финансовый

Темп роста активов банков

0,133

4

0,532

5.

Инфраструктурный

Динамика изменения инфраструктуры

0,066

5

0,33

Итого:

1,0

21

4,2


Индекс инвестиционного потенциала по Московской области высок и равен 4,2.
Таблица 3.5. Расчет индекса инвестиционного потенциала для Ленинградской области

п/п

Факторы

Показатель

Вес фактора

Значение в баллах

Произведение

1.

Производственный

Индекс физического объема

0,334

4

1,336

2.

Трудовой

Удельный вес занятого трудовой деятельностью населения к трудовым ресурсам

0,267

4

1,068

3.

Потребительский

Изменения покупательной способности

0,200

4

0,8

4.

Финансовый

Темп роста активов банков

0,133

4

0,532

5.

Инфраструктурный

Динамика изменения инфраструктуры

0,066

4

0,264

Итого:

1,0

20

4


Индекс инвестиционного потенциала для Ленинградской области ниже, чем для Московской области, и равен 4.

Далее рассчитываем комплексный показатель инвестиционного климата:

Московская область: 4,2: 1,667 =2,5

Ленинградская область: 4: 2,734 = 1,5

Как видно из расчетов, индекс инвестиционной привлекательности в Московской области намного выше, чем в Ленинградской области, что характеризует Московскую область в качестве объекта для инвестиций с положительной точки зрения.

АНАЛИЗ по МЕТОДИКЕ № 2

Данная методика является рейтинговой и используется не только отечественными, но и зарубежными аналитиками. Подобный рейтинг строится в России впервые. Для этого с учетом международного опыта разработана в значительной степени оригинальная методика, основанная на сочетании статистического и экспертного подходов. В отличие от всех предыдущих региональных исследований такого рода оценка инвестиционного климата проводилась отдельно для каждого из 89 субъектов федерации.

Для оценки инвестиционного климата использовано более сотни статистических показателей регионального развития Московской области за 2004-2010 годы (информация Госкомстата РФ), проанализировано около 1000 относящихся к сфере регулирования инвестиционной деятельности опубликованных законодательных актов РФ и ее субъектов, а также доклады различных исследовательских центров, карты, статьи и монографии.

Оценка весов вклада каждого фактора в инвестиционный климат была получена в результате опроса российских и иностранных экспертов. В подготовке рейтинга в качестве экспертов участвовали ведущие зарубежные компании - члены Консультативного совета по иностранным инвестициям при премьер-министре России: Mitsui, British & American Tobacco, Ernst & Young и другие.

На первом этапе исследования все статистические показатели по регионам группировались с помощью корреляционно-регрессионного анализа, и в каждой группе были выделены наиболее индикативные показатели.

Интегральный рейтинг каждого региона по инвестиционному потенциалу рассчитывался как средневзвешенное по экспертным весам значение рейтинга (места региона) по семи видам (составляющим) потенциала (табл. 3.6):

ресурсно-сырьевому (средневзвешенная обеспеченность балансовыми запасами основных видов природных ресурсов);

производственному (совокупный результат хозяйственной деятельности населения в регионе);

потребительскому (совокупная покупательная способность населения региона);

инфраструктурному (экономико-географическое положение региона и его инфраструктурная обустроенность);

интеллектуальному (образовательный уровень населения);

институциональному (степень развития ведущих институтов рыночной экономики);

инновационному (уровень внедрения достижений научно-технического прогресса в регионе).
Таблица 3.6. Рейтинги субъектов Федерации по инвестиционному потенциалу

Интегр. рейтинг потенциала

Рейтинг без ресурсной составл.

Регионы России

Составляющие (виды) инвестиционного потенциала










ресурсно-сырьевой

в т. ч. топливно-сырьевой

производ ственный

потребительский

инфрастру ктурный

интеллек туальный

институциональный

инновационный

2

3

Московская область

45

89

3

3

3

7

3

29

25

25

Ленинградская область

41

30

33

35

10

40

33

48


Таким образом, данная методика показала более стабильный инвестиционный климат в Московской области по сравнению с Ленинградской областью.

Аналогичным образом было рассчитано значение интегрального рейтинга каждого региона по уровню инвестиционных рисков, включающему следующие виды риска (табл. 3.7):

1. экономический (тенденции в экономическом развитии региона);

2. политический (поляризация политических симпатий населения);

. социальный (уровень социальной напряженности);

. экологический (уровень загрязнения окружающей среды);

. криминальный (уровень преступности в регионе с учетом тяжести преступлений).
Таблица 3.7. Регионы с наиболее высоким инвестиционным потенциалом




Для российских инвесторов

Для иностранных инвесторов

1

Свердловская область

Свердловская область

2

Москва

Московская область

3

Московская область

Москва

4

Санкт-Петербург

Санкт-Петербург

5

Ростовская область

Ростовская область

6

Самарская область

Самарская область

7

Белгородская область

Белгородская область

8

Краснодарский край

Краснодарский край

9

Челябинская область

Челябинская область

10

Тульская область

Саратовская область

11

Саратовская область

Кемеровская область

12

Кемеровская область

Тульская область

13

Новосибирская область

Новосибирская область

14

Республика Татарстан

Республика Татарстан

15

Нижегородская область

Волгоградская область

16

Тюменская область

Рязанская область

17

Рязанская область

Владимирская область

18

Владимирская область

Воронежская область

19

Волгоградская область

Нижегородская область

20

Воронежская область

Тюменская область


Как видно из табл. 3.7, Московская область занимает 3 место, в то время как Ленинградская область даже не попадает в предлагаемый рейтинговый перечень.

Таким образом, вторая методика также показала более благоприятный инвестиционный климат Московской области по сравнению с Ленинградской областью.

МЕТОДИКА № 3 (комплексная).

В таблице 3.8 проведена комплексная оценка инвестиционной привлекательности Московской области по методике Министерства экономического развития и торговли РФ.

Данная методика предлагается рядом авторов в экономической литературе. Она основана на исследовании ряда факторов инвестиционной привлекательности региона и их сравнении со среднеотраслевым значением, а также с ведущими и развитыми регионами страны.

Как можно видеть из таблицы 3.8, количественные показатели инвестиционной привлекательности Московской области в целом выше среднероссийских, и сравнимы с показателями таких «благополучных» регионов, как Самарская область и г. Москва.

В подтверждение показателей высокой инвестиционной привлекательности Московской области можно привести множество фактов заинтересованности вложений иностранных инвесторов в экономику региона.

Таким образом, комплексная методика позволяет сделать вывод о том, что Московская область имеет благоприятный инвестиционный климат.

В таблице 3.9 представлен сводный сравнительный результат сопоставления методик.

Таблица 3.9. Сравнительная таблица методик оценки инвестиционного климата Московской области

п\п

Наименование методики

Результаты

1

Официальная

Московская область имеет благоприятный инвестиционный климат и опережает практически все области

2

Рейтинговая

Московская область имеет благоприятный инвестиционный климат и опережает практически все области

3

Комплексная

Московская область имеет благоприятный инвестиционный климат и опережает практически все области


Как видно из табл. 3.9, все три методики дали практически одинаковые результаты, что свидетельствует о благоприятных дальнейших перспективах развития Московской области. Однако следует отметить, что в области есть ряд проблем развития, рассмотренных ниже.

1   2   3   4   5   6   7   8   9   10

3. Оценка инвестиционного климата Московского региона



Рефераты Практические задания Лекции
Учебный контент

© ref.rushkolnik.ru
При копировании укажите ссылку.
обратиться к администрации